基于CAPM模型对我国A股市场时变性的实证检验

 

摘要：A股市场是我国证券市场中一个重要的部分,其发展对优化资源配置和促进经济发展具有重要影响。研究A股市场的时变性对探索市场规律以及提升市场风险防控能力具有重要意义。本文通过python基于CAPM模型,选取上证50指数成分股,将样本区间2020-2022年划分为排序期、预估期和检验期三个阶段进行时间序列和横截面的OSL回归分析。研究发现2021年相较其他样本区间投资组合β值较低,投资应采取保守策略.同时,贝塔系数与股价回报率之间存在着线性的正相关关系,但CAPM模型在我国股票市场的适用性较弱,应进一步探寻其他

 

关键词：CAPM模型；A股市场；适用性

查看全文 论文写作发表