企业多元化的风险控制

1多元化生产经营的理论基础多元化经营实际上是证券投资组合理论在实体经济生产经营活动中的应用,因而,证券投资组合理论是多元化经营的理论基础。证券投资组合理论认为,金融资产投资组合可以由一种以上的金融证券构成。投资人可以通过持有多种不同证券的方式,将隐含在个别证券中的风险分散掉,但存在于证券与证券之间的共同风险则无法分散。通过多角化投资来分散的个别证券风险,称为可分散风险(或非系统风险)。至于那些无法用多角化投资分散的风险,称为不可分散风险(或系统风险)。当这一原理应用到企业生产经营活动时,即为企业的多元化经营活动。然而,证券组合投资具有其特定的条件,如果不加分析地盲目应用,必然陷入多元化经营的陷阱———丧失核心竞争能力、资金短缺和协调困难、财务失控。2多元化经营与核心竞争能力的矛盾运用证券投资组合理论进行分散风险的要点之一在于,只有非完全相关的证券所构成的投资组合方可分散部分投资风险。这项原理应用于生产经营活 ...