沪深300指数影响因素的实证分析

CHINESE&FOREIGN ENTREPRENEURSCHINESE ENTREPRENEURS1.研究方法及数据的选取1.1模型选择本文利用多元线性回归模型对股票价格的影响因素进行分析,以国内生产总值,通货膨胀率和利率为自变量,以股票价格为因变量,为了剔除GDP和名义利率中的趋势性上涨因素(可能是通胀导致),。我选用了以不变价格表示的GDP累计增长率和实际利率代替名义值作为自变量,以沪深300指数为因变量,它于2005年4月8日由沪深证券交易所联合发布,覆盖了沪深两个证券市场,具有很好的总体市场代表性,并以其收盘价作为因变量。选取2007年第一季度到2014年第一季度共29个样本。初始模型建立如下:Yi=β1GDPi+β2PPIi+β3RRi+Ui1.2数据来源和处理原始数据如表一:表一注:上表中数据均去掉百分号,即将数据乘以100得出其中,GDP是以不变价格计算的季度累计增长率,数据来源于国家统计局网站,PPI是当月同比月表示的通货膨胀率,在上表中我将其计算为季度的平均值,R是shibor年利率,我也表示为季度平均值。数 ...