集团公司“现金池”模式的运用与管理研究

Z集团公司是一家从事工程施工、设计咨询、渠道服务、网络服务、IT应用服务等业务的生产性服务类企业,下属独立核算的子、分公司共有二十几家,分布在全省各地,业务涉及范围已超出本省,其中综合实力在前四位的子公司已经立足全国,频繁地涉足海外市场。一、Z集团上市时的资金管理现状(一)资金分散,管控较弱。Z集团公司在上市时,对各子、分公司的资金管控比较薄弱,各子、分公司基本独立作战,为了交易与结算方便,各子、分公司常常在业务所涉及的地区,独立开设账户。这就造成集团内部资金存放分散,集团无法对子、分公司的资金存量及运行情况实施及时有效的监管。(二)资金余缺不能互补,财务费用居高不下。一方面Z集团内有闲置资金的子、分公司形成资金沉淀,收益仅限于银行的存款利息(因为Z集团不允许下属单位自主投资);另一方面,急需资金的企业独自去金融机构争取贷款,常常会因为资信等级不高,造成融资渠道有限,融资成本过高,在资金的及时性和足额性方面也无法得到保证 ...