次贷危机对我国商业银行的启示

一、美国次贷危机简析所谓次级抵押贷款是相对于优质抵押贷款而言的,主要面向收人证明缺失、负债较重的客户,其贷款利率通常比一般抵押贷款高出2%～3%。美国从2001年起实行的低利率,催生了旺盛的次级房贷需求市场,同期房价不断走高,即使贷款人现金流并不足以偿还贷款,也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口,这就使得次级抵押贷成为优质的投资工具,规模不断扩大。但当美国房价在2006年开始下行,利率上涨时,次级房贷借款人开始无力按时还款,次级房贷大规模转化为坏账,最终导致美国次级抵押贷款危机。(一)低利率催生了盲目扩张的次贷市场2001年,美联储为了刺激经济发展,经13次降息将联邦基金利率调低至1%。面对如此低的利率,大量银行瞄准了次级抵押贷款这一高风险高收益市场以谋取厚利;同时,以前没钱买房或因信用记录差而贷不到款的人,也借机开始买房。从1994年到2006年,美国房屋拥有率从64%上升到69%,超过900万家庭在这期间拥有了自己的住房。(二)多重利益下的复 ...