因子分析在规避投资风险中的应用

目前,在中国投资者的主要投资对象仍然是证券。随着中国证券市场的发展,投资者的投资也趋于理性化。在证券投资过程中,投资者特别是那些风险中性和风险规避型的投资者更希望通过投资组合达到降低、规避投资风险和获得稳定投资收益的目的。但是,面对众多的财务指标,投资者借助分析工具只能单一地就某一个或几个财务指标进行股票间的比较,缺乏全面综合的比对分析,自然也就无法很好地降低和规避投资风险。本文采用因子分析法实现对财务指标的综合评价,并通过对股票的综合财务指标进行分析,为投资者提供一种规避投资风险和提高收益的有效方法。因子分析(Factoranalysis)是利用降维的思想,由研究原始变量相关矩阵内部的依赖关系出发,把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多元统计方法,每个综合因子都尽可能地包含了原指标所表达的信息,且各个因子之间相互独立,互不相关。因为综合因子的权重是由其包含的信息量确定的,所以它也是一种比较客观的多 ...