发达国家证券业管理的特点及启示

尹‘ 股票最早山现在资本主义国家,已有400多年历史。经过漫长的岁月.发达资本主义国家对证券的运作已形成了较为完善的法律制度和监管措施。由于我国股份制、股票、证券交易所还处于起步阶段,借鉴发达国家证券业的监管经验显得十分必耍。 一、发达资本主义国家证券管理的特点 1.日臻完善的法律法规。证券市场出现初期,西方各国均持放任自流的态度,以各交易所自律为主,赖“君子协定”为运行规则,由于管理薄弱,市场混乱,诈骗事件屡屡发生,致使大批参与者破产。1720年,英国因发生“南海泡沫”事件,南海“皮包”公司以诈骗手段造成股价猛涨暴跌,引发金融危机,英国国会通过《肥皂泡沫案》,禁止非法股票交易行为,初次以法律监管证券市场,继而陆续制定多项有关管理证券的法律、法令。其中最为重要的有:一是(公司法》。此法是英国管理证券市场最重要的法律,现行《公司法》系以1948年制定为基础,合并多次修订的内容而成,其中特别重要的是规定了证券发行的公开原则、违规行 ...