保险公司利率风险测度技术

利率市场化改革加剧了利率波动的频率和幅度,增加了保险公司的利率风险。保险公司利率风险管理的第一个也是最重要的环节是对利率风险进行准确的测度。从利率敏感性缺口模型到持续期缺口模型、有效持续期模型和凸度模型,测度利率风险时前提假定更接近现实,从而提高对利率风险估计的精确度。保险公司的利率风险,是指利率波动引起保险公司的资产、负债市场价值发生变动,从而导致保险公司的市值和所有者权益遭受损失的可能性。保险公司利率风险管理中第一个、也是最重要的一个环节是,对利率风险进行准确的测度。因为,如果不能对资产负债表中的利率风险进行准确的测度,保险公司也就无法了解其所承受的利率风险的大小,从而也就无法制定一套有效的风险管理策略。一、利率敏感性缺口模型20世纪80年代初,保险公司普遍采用利率敏感性缺口模型来测度资产负债的利率风险暴露。利率敏感性缺口,是指某段时间中利率敏感性资产与利率敏感性负债的差值。利率敏感性缺口模型,将保险 ...